宏观经济

贵金属

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关注度

股指

新闻：存准金上调今缴款约3700亿元 ；商务部：扩进口政策已开始操作；银行业不良贷款明降暗升首季新增921亿元。

行情：昨沪深300指数盘中再次击穿上周低点，随后拉升近20点，尾盘再次回落，收涨9点。沪深300行业指数中，仅能源板块涨幅达2.5%，金融和工业板块涨0.5%。昨道指跌74.62点，-0.59%。

分析：昨日的探底与拉升再次显示市场震荡行情，操作难度较大，但反复震荡之中正逐步夯实上证2830-2850的支撑区间；沪深300指数以3050-3200震荡对待；在外盘的拖累下，今日指数恐还将下探。

观望。

★★★★

黄金

英国4月CPI同比增长4.5%，核心CPI同比增长3.7%，均高于英国央行2%的通胀上限，英国在第三季度加息的概率较大。美国4月新屋开工和营建许可分别为52.3万户和55.1万户，均低于市场预期和3月数值，数据对美元不利。

国际金价继续回落，短线氛围仍然偏弱，轻仓操作或观望为宜。

关注北京时间周四凌晨美联储会议纪要。

★★★★

基本金属

黑金属

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

铜

铜市于低位震荡，关键阻力位为8960美元。关注欧债问题。

交易上空头继续持有，以8950美元设止损。

美元走势、宏观经济、库存变化、政策

★★★★

铝

LME铝价延续调整，能源价格走低令铝价失去成本因素提振，后市铝价仍有望继续走低，偏空操作，以5日均线做止损。沪铝仍将以震荡行情为主，关注电力问题给价格带来的潜在支撑。

短线交易。

美元走势、宏观经济、库存变化、政策

★★★★

锌

伦锌低位弱势震荡，目前看若2200美元一线阻力有效，锌价仍将延续弱势震荡，趋势上锌价仍是弱势，震荡偏空思路。

震荡偏空思路对待。

美元走势、宏观经济、库存变化、政策

★★★

铅

伦铅低位反弹，但仍在近期震荡区间内。目前看，在2400美元一线阻力有效下，铅价仍将呈震荡走势，由于趋势上铅价仍是弱势，震荡偏空思路对待。

震荡偏空思路对待。

美元走势、宏观经济、库存变化、政策

★★★

农产品

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

大豆

隔夜美盘收高，受玉米、小麦上涨带动，短期市场仍缺乏明朗因素指引。国内市场仍于底部弱势震荡走势中，但外盘抗跌及国内压榨亏损格局不支持深跌。

短线参与，关注油粕强弱关系转换。

1、谷物市场上涨

2、播种面积不确定

★★★★

玉米

外盘玉米期价大幅上涨，同时国内玉米现货市场价格呈现坚挺向上的走势，产销区价格同步上涨带动整体均价向上。期现贴水缩小之后，期价下跌空间有限，建议目前价位可分批建立多单。

建议目前价位可分批建立多单。

国储政策、售粮进度、国家政策。

★★★★

油脂

美豆受玉米涨势提振收高。目前豆类基本面无新利好支撑，料日内油脂会随豆类走高，但弱势未改。

建议客户可逢高短空操作。

美盘 基本面

★★★

郑糖

受巴西一些港口推迟新糖装船以及供应短缺的影响，国际糖小幅收高；主力07合约报收于21.93，上涨0.16，涨幅0.73%；国际糖再次探底回升，底部探明还需一波三折的反复震荡过程；建议投资者操作上采取低吸高平的滚动策略。

低吸高平。

外盘

★★★★

棉花

周二美棉上涨，主要因得州及佐治亚州干旱及市场传目前没有足够棉花交割导致。国际大宗商品普遍止跌反弹。国内现货基本止跌，纱线购销有所启动，但市场仍不活跃。

郑棉中线在24000-26000附近震荡，关注24800-25300附近波动，建议短线交易性机会。

宏观及下游

★★★

能源化工

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

燃料油

周二，纽约原油跌后反弹，最终收一十字星，企稳于97美元附近。美国楼市及工业生产数据不及预期，引发了市场对经济复苏的忧虑。美国石油协会(API)数据显示，美国最近一周原油库存增加270万桶，汽油库存减少67.6万桶，馏分油库存减少280万桶。昨日国内燃料油市场仍波澜不惊，总体来说，商家倾向于稳价待市，观望情绪导致交投转淡。因华东处于休渔期，作业渔船减少，华东船用油需求有所下降。昨日沪油跌至20日均线处受到支撑小幅反弹，收复部分跌幅，空头显得有点力不从心。

沪油可继续观望，或尝试少量买入。

原油走势；国内电荒、油荒；中东、北非局势

★★★

PVC

受原油走低和电石价格继续维持高位影响，PVC期货市场先抑后扬，昨日再次跌破8000元/吨重要关口，支撑逐渐显现，出现一波反弹走势收在8000元/吨上方，但未能突破5日均线，显示市场仍然较弱。当前PCV市场正处于通胀压力和高成本支撑时期，昨日，电石市场仍高位盘整，PVC生产企业受期货市场影响小幅下挫，下游市场也未出现明显好转，短期操作上仍可维持空头思路操作，短线关注5日均线压力和8000元/吨支撑。

短期操作上仍可维持空头思路操作，短线关注5日均线压力和8000元/吨支撑。

原油走势、国内政策、电石价格

★★★

塑料

塑料昨日再现过山车行情，低位反弹后，空头有撤离情况。主力多头也有部分加仓行为。预计今日仍有望向上冲击。目前现货市场呈现南高北低情况。现货7042牌号价格从10450到10900不等。市场询盘尚可，但成交一般。总体上塑料的反弹仍取决于市场整体的情况。

操作上，短线多单可尝试参与。低位支撑10500，中线考验点10700，上方压力位10900。

原油，上证指数

★★★

焦炭

焦炭延续震荡行情，期现价差过大，使得期价下行压力增加。现货市场保持平稳不过价格上涨呼声依然高涨，辽宁某钢厂从河北定州采购准一级焦2135元/吨，最高有50元的加量补助。我们认为近期焦炭仍有回调压力，不过受成本支撑，空间不大，建议投资者轻仓日内交易为主。

建议投资者轻仓日内交易为主。

★★★

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