兴业银行4月28日下午举行2011年一季报投资者见面会以及武汉分行企业金融业务介绍，兴业银行董事会办公室人员、武汉分行人员出席会议

评论： 武汉分行企业金融业务把握中部崛起重要战略支点，着重发展绿色金融、贸易金融和多元化金融业务。公司武汉分行成立于2002年，目前下辖宜昌、十堰两家分行、黄石支行3家营业部。截至2011年一季度末，分行存款余额413亿，9家股份制银行中一季度新增排名第二，核心存款323亿；对公存款280亿，日均对公存款276亿；分行贷款260亿，对公贷款224亿。分行发展企业金融业务，着重在绿色金融、贸易金融和多元化金融方面：（1）绿色金融业务开展链式营销、制定综合金融服务方案，以某集团股份公司为例，分行发放节能减排贷款6.24亿，该集团在分行的存款日均数2.3亿，年结算量达34亿；（2）贸易金融方面，公司搭建多家物流合作平台，建立前中后台风险管控体系，发展供应链金融网络业务，以某集团为例，分行给予核心主体40亿授信额度，服务集团上下游37家客户，带动日均存款10亿，贡献中间业务收入500余万；（3）多元化金融业务方面，既满足客户多元化的金融服务需求，也是银行转变盈利模式的必然要求，信托业务方面，分行代理信托资金收付9户、金额36余亿，金融租赁资产约7亿，保险直投跟踪主要项目等。

企业金融业务立足“一体两翼”，充分利用新兴业务和非信贷业务，依托创新能力带动业务发展水平。公司企业金融业务的“一体”指“传统业务”，着重发展四大重点方面，即：（1）城镇化金融，全面关注、择优进入原则找准业务发展和信贷业务投入方面；（2）绿色金融，公司品牌业务，目前公司已在北京设立可持续发展中心；（3）小企业业务，未来公司企业金融业务重要的盈利增长点，深化客户分层管理、发展以上市为主线的小企业金融业务（名曰“芝麻开花”）；（4）集团客户，利用核心企业的影响力和辐射，带动整体业务发展。“两翼”是指新兴业务和非信贷业务，即：（1）多元化经营，公司目前该类业务重点发展投资银行和金融租赁（银租一体化经营）；（2）支付结算类产品，现金管理、企业资产管理、以及供应链金融（依靠票据和信用证等支付结算产品）等。公司今年一季度企业金融业务发展势头良好，对公存款余额9746亿，新增277亿；对公贷款6478亿，新增282亿；公司客户23.32万户，新增1.7万户。一季度累计完成供应链金融业务量1620亿，累计债务融资工具发行规模295亿，累计绿色金融业务融资余额512亿，累计自定义大客户1.46万户（新增518户），累计发放小企业贷款35亿，累计发放金融租赁融资143亿。预计未来公司将继续立足“一体两翼”策略，充分利用新兴业务和非信贷业务，依托创新能力带动业务发展水平。

公司一季度灵活资产配置增加收益，信贷议价能力提升但息差出现下降。

公司积极调整贷款结构，努力提升贷款收益率水平，一季度上浮比例较年初提高15%、基准和下浮分别下降4%和11%，小企业贷款平均上浮30%-40%左右，致存贷利差环比提升15BP至4.08%。公司在贷款规模受限情况下加大同业资产配置，日均贷款较年初增长4.5%但日均生息资产较年初增长35%，带动净利息收入环比增16%。一季度新增买入返售924亿，该类业务资本占用低，利于提升公司风险加权资产回报率。

加强业务创新，提升中间业务收入占比；资产质量保持稳定，平台类贷款无不良发生。

公司加强多元化业务发展，大力发展财富管理、投资银行和资产管理业务，减少对传统信贷业务的依赖，子公司兴业金融租赁公司首季盈利5000万，成功收购联华国际信托等。一季度手续费及佣金收入17亿，同比增长62%，资产质量保持稳定；公司发放的平台贷款无不良发生，地产类贷款压力测试结果显示风险可控。

风险提示：货币政策紧缩超预期。宏观经济走弱及房地产市场恶化对公司资产质量的挑战。维持兴业银行“增持”评级。

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